A股正宗数据中心液冷概念股梳理

一、英伟达GB300AI服务器技术亮点

英伟达GB300AI服务器预计于2025年9月开始批量供货，其创新技术将推动AI服务器行业进入新的阶段。以下是其核心技术亮点：

1. 插槽式模块化设计

灵活性与扩展性：模块化设计使服务器能够根据需求快速升级或更换部件，提升整体算力适配能力。

维护便利：模块化设计降低了维护成本，提高了系统的稳定性与可靠性。

2. 液态金属界面

导热效率提升：液态金属界面显著提升了芯片与散热器之间的导热效率，能够更好地应对1400W的超高热耗。

耐久性与稳定性：相比传统导热材料，液态金属具有更高的耐久性，适合高性能计算场景。

3. 高压液冷闭环

液冷3.0时代标杆：液冷技术从外围辅助转变为芯片级核心解决方案，显著提升了散热效率。

架构范式重构：液冷闭环技术不仅支持高热耗，还优化了服务器整体架构，为高算力场景提供更稳定的运行环境。

二、液冷市场发展与机遇

1. 市场规模预测

根据浙商证券的测算：

2026年液冷市场规模：预计达到716亿元人民币，同比增长100%。

2027年液冷市场规模：预计达到1082亿元人民币，同比增长50%。

液冷技术的快速发展使其成为AI服务器及算力中心的标配，市场空间巨大。

2. 液冷技术驱动因素

高算力需求：AI训练与推理场景对算力的要求不断提高，液冷技术成为应对高热耗的关键解决方案。

节能环保趋势：液冷技术相比传统风冷，能显著降低能耗，符合绿色数据中心的发展方向。

技术升级：液冷3.0时代的到来，使液冷技术从辅助散热转变为服务器架构的核心部分。

3. 液冷板块与AI PCB市场类比

AI PCB市场规模：2025年预计达到189亿美元（约1341亿人民币），成为AI硬件产业的重要组成部分。

液冷市场潜力：液冷板块有望复制AI PCB市场的增长路径，成为AI服务器产业链中的重要一环。

三、产业链机会与重点企业

液冷技术的普及将带动相关产业链的快速发展，以下是重点领域与企业：

1. 液冷技术供应链

液冷设备制造：关注液冷板块核心企业，如华为、曙光信息、浪潮信息等，在液冷服务器领域具有技术领先优势。

液冷材料供应：液态金属界面与高压液冷组件需求增加，关注相关供应商如华懋科技、禾盛新材等。

2. AI PCB市场机会

高密度PCB设计：AI服务器对PCB设计提出更高要求，关注相关企业如深南电路、沪电股份。

国产替代进程：随着信创产业的推进，国产PCB企业有望在AI服务器领域占据更多市场份额。

3. 数据中心与智算中心

绿色数据中心：液冷技术符合节能环保趋势，关注智算中心建设相关企业如中科曙光、神州数码。

高性能服务器：英伟达GB300AI服务器将推动液冷技术的普及，相关服务器供应商如浪潮信息、拓维信息等将受益。

数据中心液冷概念股

一、AI服务器及数据中心相关企业

1. AI服务器

浪潮信息：全球服务器市场领导者，专注于AI训练、推理服务器及边缘计算，液冷服务器领域布局领先。

中科曙光：国产服务器龙头企业，布局智算中心与液冷技术，适配高算力场景。

中国长城：国产化服务器及芯片供应商，信创领域核心企业。

紫光股份：旗下新华三集团是国内网络设备及服务器领域的重要参与者，推动数据中心升级。

2. 数据中心建设与运营

中兴通讯：提供数据中心解决方案及5G网络设备，助力数据中心与AI服务器互联。

工业富联：全球领先的智能制造与云计算服务商，布局数据中心与AI服务器领域。

网宿科技：专注于CDN与云计算服务，推动数据中心分布式建设。

二、液冷技术及相关设备企业

1. 液冷核心设备制造

高澜股份：液冷技术领先企业，专注于液冷设备与系统解决方案。

同飞股份：提供液冷服务器散热解决方案，深耕数据中心领域。

英维克：专注于电子设备散热与液冷技术，服务于数据中心与AI服务器。

申菱环境：提供液冷与环境控制技术，适配高性能计算场景。

佳力图：液冷设备制造商，专注于数据中心散热解决方案。

川润股份：液冷散热技术供应商，布局绿色数据中心领域。

2. 液冷材料与组件

科创新源：提供液冷系统核心材料与组件，服务于数据中心与AI服务器。

依米康：液冷技术与环境控制领域的专业供应商。

冰轮环境：液冷技术与制冷设备制造商，布局高算力场景。

汉钟精机：专注于液冷与制冷压缩机技术，服务于数据中心与AI服务器。

雪人集团：液冷技术与制冷设备制造商，布局绿色数据中心。

百达精工：提供液冷系统核心部件，适配高热耗场景。

联德股份：液冷与制冷设备供应商，服务于高性能计算领域。

三、散热与冷却设备企业

1. 散热与冷却技术

银轮股份：提供高效散热与液冷技术，适配AI服务器与数据中心。

英特科技：专注于液冷与散热技术，服务于高热耗场景。

中石科技：提供液冷与散热解决方案，推动数据中心升级。

锐新科技：液冷技术与散热设备供应商，服务于AI服务器领域。

飞荣达：专注于液冷与散热材料，适配高算力场景。

2. 制冷与泵业技术

飞龙股份：提供液冷系统核心部件与泵业技术，服务于数据中心与AI服务器。

大元泵业：专注于液冷与制冷泵业技术，适配绿色数据中心。

南方泵业：液冷与制冷泵业技术供应商，服务于高性能计算领域。

四、PCB与电子元件相关企业

1. 高密度PCB设计

澄天伟业：专注于高密度PCB设计，服务于AI服务器与数据中心。

川环科技：提供高性能PCB解决方案，适配液冷与高算力场景。

新朋股份：PCB与电子元件供应商，布局AI服务器与数据中心领域。

2. 材料与组件

淳中科技：提供液冷系统核心材料与组件，服务于数据中心与AI服务器。

博汇股份：专注于液冷与高性能材料，适配绿色数据中心。