资源与农业板块获利好

1、AI 服务器国产化提速，科技硬件板块领涨市场

A 股计算机设备指数涨 2.58%，AI 服务器相关个股表现亮眼，浪潮信息涨 6.2%，其最新一代 AI 服务器已批量交付国内头部互联网企业；中科曙光涨 5.1%，自研昇腾芯片服务器在智算中心项目中实现规模应用；工业富联涨 3.8%，AI 服务器产能利用率提升至 90% 以上。近期国内 AI 服务器产业链从 “核心部件 - 整机制造 - 运维服务” 全链条加速国产化替代，虽然高端 GPU 仍依赖进口，但通过 “国产芯片 + 定制化架构” 的组合方案，已能满足 80% 以上的国内中低端智算需求。随着国内大模型训练与行业 AI 应用的爆发，AI 服务器需求持续增长，带动相关硬件板块进入业绩与估值双升通道。

2、中澳经贸合作再升级，资源与农业板块获利好

据中国商务部消息，中澳近期就大麦、牛肉等农产品关税减免达成阶段性共识，澳大利亚大麦对华出口关税从 80.5% 降至零，牛肉出口检疫流程进一步简化；同时，双方就锂矿、铁矿石等矿产资源的长期供应协议展开磋商，拟建立 “价格稳定机制”。从合作影响来看，国内农业企业可借助澳大利亚优质农产品资源优化供应链，资源企业则能获得稳定的矿产供应保障。短期来看，农业种植、畜禽养殖板块有望受益于成本下降，有色金属（锂、铁）板块则因供应预期改善获资金关注，尤其是具备海外资源布局的龙头企业，业绩确定性进一步增强。

3、文旅消费政策密集出台，消费复苏板块迎拐点

文化和旅游部近期联合多部门推出 “冬季旅游消费季” 活动，发放超 5 亿元文旅消费券，同时放宽跨省旅游团队审批限制；多地同步出台配套政策，如浙江推出 “民宿消费补贴”、云南优化 “旅游包车通行政策”。从市场反馈来看，11 月以来国内重点景区客流量同比增长 30% 以上，旅游预订平台订单量环比提升 45%，文旅消费已从 “暑期高峰” 转向 “四季均衡”。此前受疫情反复影响，文旅消费板块估值持续承压，而当前政策面的密集刺激与消费需求的逐步释放，有望推动板块迎来估值修复，重点关注景区运营、酒店餐饮、旅游演艺等细分领域龙头。

4、关于未来

昨日市场呈现 “科技硬件领涨、消费板块跟涨” 的格局，上证指数在 AI 服务器、文旅消费板块的带动下站稳 3100 点，与此前预判的 “政策驱动多板块轮动” 完全契合，资源、农业板块也因中澳合作利好出现资金回流。展望今日市场，随着文旅消费券的逐步落地，消费复苏板块的赚钱效应或进一步扩散，上证指数有望向 3150 点发起冲击，深证成指在科技与消费板块的双重带动下，反弹空间或持续打开。

11 月作为跨年行情的 “关键布局期”，核心是把握 “政策确定性 + 需求爆发性” 的双重主线。结合当前市场动态，AI 服务器、中澳经贸相关板块、文旅消费三大方向的逻辑已逐步验证，后续需重点跟踪相关企业的订单数据、消费复苏进度及政策落地节奏。从历史规律来看，年底前具备明确利好支撑的板块，往往能成为跨年行情的主线，建议密切关注资金流向变化，及时把握布局机会。